Я пам'ятаю час, по 20 років тому, коли практично не професійно керований капітал, переміщуваний через кордон в Африці. Коли допомога та корупція керували інвестиційним наративом. Коли Африку називали «безнадійний континент". Коли стійкість навіть не входила в лексикон інвестора. Ми пройшли довгий шлях.

Тисячоліття ознаменувало швидке зростання африканського континенту. Навколо 3%, дефолти по африканській інфраструктурі є одними з найнижчих в світі. Населення Африки зростає найшвидше, і хвиля інновацій та підприємництва прокотилася по всьому континенту. Останній значною мірою сприяє технологія мобільних телефонів, яка безпосередньо сприяла фінансовій революції. Внесетевих установки сонячних панелей набули широкого поширення, придбано через щомісячні платежі на стільникових телефонах, через такі компанії, як Mobisol і M-Kopa.

Звичайно, глобальні та внутрішні події, включаючи 2014 ціни на нафту шок вдарив великі країни особливо важко; ми бачили останнім часом зниження продуктивності в Анголі, Нігерія, і моя рідна країна Південна Африка. Але в цілому, Африканські економіки були стійкими, і історія довгострокового зростання континенту, особливо екологічного зростання, залишається переконливою.

Мільярди доларів були вкладені в поновлювані джерела енергії по всьому континенту. В кінці минулого року, Нігерія випустив N10.69 млрд (US $ 29 млн) зелений зв'язок для фінансування місцевих сонячних та лісових проектів. Це перша суверенна зелена облігація Африки – одна з небагатьох у світі (поряд з Китаєм, Франція, Польща, Фіджі та Індонезії). Кенія незабаром послідує.

The Світовий банк також оцінює, що сукупне зростання в Африці на південь від Сахари для 2018 буде близько 3.2%, в порівнянні з 2.4% минулого року. Очікується, що на континенті розмістяться шість із 10 економік світу, що найшвидше розвиваються. 2018, в той час як традиційні активи під управлінням (в тому числі пенсійних і взаємних фондів) за прогнозами, зросте приблизно до 1,1 трильйона доларів США 2020, порівняно з 634 мільярдами доларів США 2014.

Коротко, Африка дуже багато «відкрита для бізнесу», зокрема для інвесторів, які прагнуть дохідності та диверсифікації. Китай отримав повідомлення, зобов'язуючись інвестувати 60 мільярдів доларів США у великі капітальні проекти по всій Африці. Дійсно, Китай є невід'ємною частиною відродження Африки, ставши найбільшим експортним напрямом Африки, його найбільшим джерелом імпорту і останнім часом його найбільшим джерелом капіталу, як справедливість і борг.

Ці позитивні сигнали, але все ще потрібно набагато більше капіталу, зокрема, від великих інституційних інвесторів. Оцінки поставити Африканський дефіцит інфраструктури на рівні близько 90 млрд $ щороку протягом наступного десятиліття. По всьому континенту, 620 мільйони людей досі немає електрики; 319 мільйони людей живуть без доступу до надійної питну воду; і тільки 34% мати під'їзну дорогу.

Є кілька речей, які можуть допомогти. по-перше, «Змішування» державний і приватний капітал може підвищити ризик і прибутковість активу, тому транспортні засоби, які використовують кошти на розвиток для пом’якшення ризиків інвесторів, можуть залучити такі необхідні комерційні інвестиції. Деякі з цих транспортних засобів – як обмін валюти, яка пропонує валютне хеджування на ринках, що розвиваються – успішно мобілізували мільярди доларів приватних грошей для африканських проектів.

Іншим прикладом є Інфраструктурний фонд Emerging Африка (EAIF) з проектами від водопостачання в Руанді до сонячної енергії в Уганді. EAIF є частиною Групи розвитку приватної інфраструктури (з капіталом від уряду, включаючи Великобританію, Швеція, Німеччина і Нідерланди) і нещодавно оголосив про це привернув свій перший комерційний кредитор в глобальній страхової компанії Allianz, у складі а $385 мільйонний раунд збору коштів. Ці інвестиції сигналізують про зміну апетиту інституційних інвесторів до африканських ризиків. Ці транспортні засоби потрібно масштабувати та тиражувати.

по-друге, щоб залучити інвестиції в активи з великим впливом, такі як стійкі до клімату, стійка інфраструктура, банки розвитку повинні бути більш ефективними в краудингу в приватний капітал, використовуючи такі інструменти, як страхування політичних ризиків і гарантії, не скупчуючи їх з. в кращому випадку, в багатосторонні банки розвитку (МБР) мобілізувати менше $1 приватного капіталу для кожного державного долар через свої портфелі. Їм слід орієнтуватися на значно вищі коефіцієнти мобілізації та різко збільшити свою частку діяльності в приватному секторі (які в даний час складають лише близько 30% діяльності MDB).

по-третє, Прикордонні країни повинні конкурувати за долари інвесторів, полегшуючи приватному сектору ведення бізнесу. Для цього потрібні сильні, політичне керівництво, глибина на місцевих ринках капіталу, правильна правова база та прозора політика. Зокрема, місцева політика повинна підтримувати регіональну простоту для сприяння транскордонним операціям, які можуть створити масштаб. Наприклад, дуже важливий, але поправка до нормативних актів, яку нещодавно залишили поза увагою, показала суму, яка Південноафриканські пенсійні фонди можуть інвестувати в іншу частину Африки від збільшення 5% в 10%. Лише тоді, коли публічні ринки стануть достатньо глибокими для сильних виходів, ми побачимо все більші й більші угоди.

Головне, якщо ми справді хочемо бачити стійке зростання та пов’язану з ним економічну та фінансову віддачу, інвестиційне співтовариство повинне привести. Нам потрібно взяти аркуш із книжки Китаю, охоплює африканська інфраструктура, інвестиційні можливості, користуючись інструментів щодо зниження ризиків і усунення величезного розриву в сприйнятті ризики між що розвиваються і розвиненими ринками. Ми також можемо використовувати нашу інвестуючи потужність для приводу значення для акціонерів, а пріоритетності «зелений», сталий розвиток (наприклад. через такі ініціативи, як Climate Action 100+).

Усе це є частиною того, як ми відходимо від наративу, що базується на допомозі, до наративу про бізнес та інвестиції. Це також те, як ми можемо створити платформу для економічного залучення наймолодшої та найшвидше зростаючої робочої сили у світі. Я мрію про майбутнє, сформоване сміливими та мудрими інвестиційними рішеннями.

 

ДЖЕРЕЛО: CNBC Африка