אני זוכר פעם, על 20 שנים לפני עכשיו, שבה כמעט שום הון מנוהל באופן מקצועי וחצו גבולות באפריקה. כאשר סיוע ושחיתות נהג הנרטיב ההשקעה. כאשר אפריקה כונתה "יבשת תקווה". כאשר קיים לא היה אפילו חלק מאוצר המילים של המשקיע. עברנו דרך ארוכה.

המילניום בשר צמיחה מהירה ברחבי היבשת האפריקנית. בסביבות 3%, שיעור חדלות פירעון על תשתית אפריקאית הם חלק מן הנמוכים בעולם. יש אפריקה האוכלוסייה הגדלה בקצב המהיר ביותר הוא רואה גל של חדשנות ויזמות הגורפת ברחבי היבשת. זה האחרון מופעל במידה רבה על ידי טכנולוגיית טלפון ניידת אשר אפשרה ישירות מהפכת מימון. מחוץ לרשת מתקני פנל סולארי התרבו, נרכש באמצעות תשלומים חודשיים עשו בטלפונים סלולריים, באמצעות חברות כמו Mobisol ו- M-קופה.

כמובן, אירועים עולמיים ומקומיים, כולל ה 2014 מחירי נפט הלם פגע כלכלות גדולות במיוחד קשה; ראינו ירידות אחרונות בביצועים באנגולה, ניגריה, והמדינה הביתית של דרום אפריקה. אבל בסך הכל, כלכלות אפריקניות כבר מתאוששים מהר את סיפור הצמיחה ארוך הטווח של היבשת - צמיחה ירוקה במיוחד - נשאר משכנע.

מיליארדי דולרים הושקעו אנרגיה מתחדשת ברחבי היבשת. בסוף השנה שעברה, ניגריה הוציאה N10.69 מיליארדים (29 מיליון $) קשר ירוק כדי לממן פרויקטים סולאריים ייעור מקומיים. זהו ההקשר הירוק הריבוני הראשון של אפריקה - אחד מקומץ היחיד בעולם (לצד סין, צָרְפַת, פּוֹלִין, פיג'י ואינדונזיה). קניה בקרוב לעקוב.

ה בנק עולמי גם מעריך כי הצמיחה המצרפי באפריקה שמדרום לסהרה עבור 2018 יהיה סביב 3.2%, למעלה מ 2.4% שנה שעברה. היבשת צפויה לארח שש הכלכלות הצומחות 10-המהירים של העולם 2018, בעוד נכסים מסורתיים בניהול (כולל פנסיה וקרנות נאמנות) צפוי לגדול לכ -1.1 טריליון בארה"ב $ על ידי 2020, לעומת ארה"ב 634billion $ ב 2014.

בקצרה, אפריקה היא מאוד "פתוחה לעסקים", במיוחד עבור משקיעים אשר רודפים תשואה וגיוון. סין של קיבל את ההודעה, התחייבות ארה"ב 60 מיליארד $ בהשקעות חדשות פרויקטים מרכזיים ברחבי אפריקה. אכן, סין כבר חלק אינטגרלי של ההתחדשות של אפריקה ידי הפיכתו יעד היצוא הגדול ביותר של אפריקה, המקור הגדול ביותר שלה יבוא ולאחרונה הון המקור הגדול ביותר שלה, הון וחוב הוא.

אלה הם אותות חיוביים, אבל הרבה יותר הון עדיין יש צורך, במיוחד ממשקיעים מוסדיים גדולים. הערכות לשים את הגירעון תשתית אפריקאי בסביבות בארה"ב 90 $ מיליארד מדי שנה בעשור הקרוב. ברחבי היבשת, 620 מיליון בני אדם עדיין אין חשמל; 319 מיליון בני אדם חיים ללא גישה למי שתייה אמינה; ורק 34% יש גישה לכביש.

ישנם כמה דברים אשר יכולים לעזור. קוֹדֶם כֹּל, "מיזוג" הון ציבורי ופרטי יכול לשפר פרופיל הסיכון-התשואה של נכס, כך כלי רכב העושים שימוש בכספי פיתוח כדי להקטין סיכונים משקיעים יכול למשוך הרבה השקעה מסחרית הצורך. חלקם של כלי רכב אלה - כמו חילופי המטבע, המציע גידור FX בשווקים מתעוררים - יש לגייס בהצלחה מיליארדים דולרים של כסף פרטי לפרויקטים אפריקאים.

דוגמא נוספת היא קרן תשתיות Emerging אפריקה (EAIF) עם פרויקטים החל אספקת מים ב רואנדה אנרגיה סולארית באוגנדה. EAIF היא חלק מקבוצת פיתוח התשתיות פרט (עם הון עצמי מממשלות כולל בריטניה, שוודיה, גרמניה והולנד) ו הודיעה לאחרונה כי היא הייתה נמשך המלווה המסחרי הראשון שלה מבטח העולמי אליאנץ, כחלק $385 סבב מ'התרמה. השקעה זו מסמנת שינוי בתיאבון לסיכון אפריקני ממשקיעים מוסדיים. כלי רכב אלה צריכים להיות מדורגים משוכפלים.

שנית, כדי למשוך השקעות לנכסי השפעה גבוהה כמו אקלים-גמיש, תשתית קיימא, בנקים לפיתוח צריכים להיות יעיל יותר על צפיפות ב באמצעות מכשירים הוניים פרטיים כמו ביטוח סיכונים פוליטי וערבויות, לא דוחק אותם הַחוּצָה. במקרה טוב, ה בנקים לפיתוח רבים-צדדים (MDBs) לגייס פחות $1 הון פרטי על כל דולר ציבור ברחבי התיקים שלהם. הם צריכים למקד הרבה יחסי גיוס גבוהים ולהגדיל את חלקם החד של פעילויות במגזר פרטיות (אשר כרגע רק להסביר סביב 30% פעילויות MDB).

שְׁלִישִׁית, מדינות גבול צריכות להתחרות דולרים משקיעים בכך שהוא מקל על המגזר הפרטי לעשות עסקים. זה דורש חזק, מנהיגות פוליטית, עומק בשוקי ההון המקומי, המסגרת המשפטית הנכונה מדיניות שקופה. באופן מיוחד, מדיניות מקומית צריכה לתמוך פשטות אזורית כדי להקל פעולות חוצי גבולות שיכולים ליצור קנה מידה. לדוגמה, מאוד חשוב, אבל תיקון רגולטוריות-התעלם הרבה וראה את הכמות לאחרונה כי קרנות פרישת דרום אפריקניות יכולות להשקיע לתוך שאר גידול אפריקה מ 5% ל 10%. זה רק כאשר שווקים ציבוריים הם עמוקים מספיק יציאות חזקות כי ניראה גדולות עסקות גדולות קורות.

הכי חשוב, אם אנחנו באמת רוצים לראות צמיחה בת קיימא לבין תשואות כלכליות ופיננסיות נלוות, קהילת ההשקעה צריכה להוביל. אנחנו צריכים לקחת עלה מתוך ספרו של סין, אימוץ תשתית אפריקאית כהזדמנות השקעה, ניצול כלי הפחתת הסיכון ולתת מענה לפער העצום בתפיסת סיכון בין שווקים מתעורר ופתחו. אנחנו יכולים גם להשתמש בכוח ההשקעה שלנו לנהוג ערך עבור בעלי המניות תוך מתן עדיף "ירוק", פיתוח בר קיימא (למשל. באמצעות יוזמות כמו פעולת אקלים 100+).

כל זה הוא החלק של איך שאנו מתרחקים מן "מבוססי סיוע" הנרטיב לאחד עסקים והשקעות. זה גם איך אנחנו יכולים לספק את הפלטפורמה להכללה כלכלית של רוב בעולם נעורים וכוח עבודת צמיחה המהירה ביותר. אני חולם על עתיד מעוצב על ידי החלטות השקעה נועזות וחכמות.

 

מָקוֹר: CNBC אפריקה